Fonds euros : pourquoi la flambée des taux à 4,67 % peut piéger votre assurance-vie

L’emprunt d’État français à 10 ans dépasse 4,67 %, du jamais vu depuis 2008. Les fonds euros profitent de la vague. Mais tout n’est pas à fêter.

La question revient à chaque poussée des taux : que devient le rendement de mon épargne ? Depuis l’été, le taux de l’OAT à 10 ans grimpe sans répit et la Banque centrale européenne a relevé son taux de dépôt. Pour les fonds en euros de l’assurance-vie, c’est une bouffée d’air. Rendements en hausse, offres dopées, collecte record. Reste une inquiétude plus discrète que personne ne met en avant dans les publicités.

Au-delà du gain immédiat affiché, c’est la durée qui compte dans un contrat d’assurance-vie. Et c’est précisément sur le long terme que la hausse des taux change la donne, pour le meilleur comme pour le pire.

Les fonds euros repassent devant, pas tous les placements

Les Echos décrit une réorganisation de la hiérarchie de l’épargne française. Certains produits voient leur performance reprendre des couleurs. D’autres affichent un ratio risque-illiquidité qui n’est plus rémunéré à sa juste valeur. Les grands gagnants sont les fonds en euros, portés par des taux longs élevés et une collecte record.

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Le revers existe. L’embellie des fonds euros s’accompagne d’un risque caché^[5]. La défiance autour de la dette française pèse, et les rumeurs sur la mise en œuvre de la loi Sapin 2, qui autorise en cas de crise à bloquer temporairement les rachats, reviennent sur la table. Certaines offres promues à 5 % nets séduisent, mais un vieux contrat peu performant ne se troque pas à l’aveugle : les apparences sont souvent trompeuses, et l’antériorité fiscale d’un contrat ancien a une valeur qu’on oublie trop vite.

Source : Les Echos

Fonds euros 2026 : opportunités et risques

Rendements en hausse

La flambée des taux longs dope les fonds en euros, avec une collecte record et des offres promues jusqu'à 5 % nets.

Le risque Sapin 2

La défiance sur la dette française et les rumeurs sur la loi Sapin 2 ravivent la crainte d'un blocage temporaire des rachats.

Antériorité fiscale

Changer un vieux contrat pour une meilleure offre fait perdre l'avantage fiscal acquis après huit ans de détention.

Transmission d'abord

La clause bénéficiaire et l'horizon de placement priment sur la promo du moment dans une stratégie de long terme.

Ce que vous devez vérifier avant d’arbitrer

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Ne cédez pas au seul chiffre de rendement affiché. Avant de transférer un ancien contrat vers une formule à 5 %, mesurez l’antériorité fiscale perdue : après huit ans, l’abattement annuel sur les rachats et la fiscalité allégée valent souvent plus qu’un point de rendement. Vérifiez aussi les bonus conditionnés à une part d’unités de compte, car ils engagent votre épargne sur plus de risque. Enfin, votre clause bénéficiaire et votre horizon de placement priment : l’assurance-vie se raisonne sur le cycle de vie entier, transmission comprise, pas sur la promo du trimestre.

Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique personnalisé. Consultez un professionnel qualifié avant toute décision patrimoniale.